Что такое биткоин-ETF и как он работает?

В последнее время крипто-энтузиастов волнуют только три вопроса: Когда будет запущен биткоин-ETF? Почему эта неопределенность сказывается на курсе практически всех криптовалют? Как повлияет биткоин-ETF на курс альткоинов? В данной статье мы детально разберем важные составляющие биткоин-ETF и ответим на все актуальные вопросы.

Что из себя представляет биткоин-ETF?

ETF – это инвестиционный фонд, акции которого торгуются на биржах. На финансовом рынке уже несколько десятилетий работают фонды, торгующие акциями ETF, стоимость которых привязана к цене золота, серебра, газа и др. В конце 2015 года ETF перебрался на крипторынок. Инвесторам пришла идея, а что если запустить ETF, акции которого будут привязаны к стоимости крипто-актива?

Давайте рассмотрим простой пример. Компания покупает биткоин и выпускает акции, привязанные к его рыночной стоимости. Традиционные инвесторы покупают эти акции и начинают ими торговать на фондовой бирже. Если вдруг стоимость биткоина упадет на 10%, то и стоимость акций упадет на столько же.

Поскольку рынок ETF регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), существует большая вероятность того, что эта идея никогда не будет реализована. Подумайте сами, биткоин — это крайне волатильный актив, который практически невозможно контролировать. А это значит, что риски использования биткоин-ETF могут оказаться гораздо выше, нежели в случае с уже используемыми традиционными активами.

Тем не менее, в середине 2016 года братья и крипто-миллионеры Кэмерон и Тайлер Уинклвоссы подали заявку в SEC на запуск собственного биткоин-ETF под названием Winklevoss Bitcoin Trust, акции которого будут привязаны к биткоину. По состоянию на сегодняшний день у Комиссии находится порядка 10 заявок, и все крипто-инвесторы ожидают долгожданное одобрение регулятора.

Может ли биткоин-ETF подтолкнуть цену биткоина?

Не секрет, что цена биткоина всегда определялась исключительно спросом. Чем больше людей покупают криптовалюту, тем выше ее цена. Однако, большинство людей попросту не хотят покупать биткоин, поскольку он ничем не обеспечен и не регулируем на государственном уровне.

Биткоин-ETF — это мощная поддержка институциональных инвесторов, семейных офисов и крупнейших инвестиционных компаний, которые способны внедрить биткоин в реальную экономику.

Как это будет на деле? Все просто. Инвестор за американские доллары скупает акции, цена которых привязана к цене биткоина. После этого он может торговать биткоином, не имея ни крипто-кошелька ни счета на крипто-бирже. Инвестору не нужно даже иметь биткоин-адрес наряду с приватными ключами. Он попросту имеет акции, которыми можно в любое время торговать на фондовой бирже.

Согласитесь, что эта инициатива достаточно привлекательна, поскольку инвесторам не нужно покупать актив, которые ничем не обеспечен. Они хотят торговать привычными традиционными ценными бумагами, а это и есть биткоин-ETF.

Таким образом, если акции биткоина будут размещены в нескольких портфелей институциональных инвесторов, рыночная капитализация ведущей криптовалюты имеет все шансы вырасти до $500 млрд.

Если SEC одобрит хотя бы несколько заявок на запуск биткоин-ETF, то существует большая вероятность того, что хлынет новая волна заявок на запуск эфириум-ETF, рипл-ETF и тд.

Примечательно, генеральный директор крипто-биржи BitMEX Артур Хейс недавно заявил, что после запуска биткоин-ETF цена биткоина может взлететь до уровне $50 000.

Риски биткоин-ETF

Многие скептики сейчас не разделяют общий восторг по запуску биткоин-фонда, аргументируя, что они могут обрушить весь крипто-рынок.

  • Манипуляции крупными инвесторами, которые будут покупать и продавать огромное количество акций, тем самым искусственно повышать и понижать цену биткоина. Обычные крипто-трейдеры никогда не смогут предугадать их действия, а технический анализ криптовалюты вовсе утратит какой-либо смысл.
  • Крупные инвесторы не смогут участвовать в развитии биткоина. Например, голосовать за запуск хардфорка. Существует вероятность того, что крупные инвесторы будут скупать огромное количество биткоинов, самостоятельно запускать хардфорки, тем самым манипулировать курсом.
  • Идеологическая проблема. Биткоин-ETF противоречит первоначальному замыслу криптовалюты — прозрачность и децентрализация.

Более того, крипто-аналитики утверждают, что биткоин-ETF с расчетом на долгосрочную перспективу сможет не только обвалить цену биткоина до рекордно низких значений, но и хорошо встряхнуть весь крипто-рынок.

Как быть обычным инвесторам?

Крипто-инвесторы могут быть абсолютно спокойными в отношении биткоин-ETF и продавать криптовалюту сейчас вообще нет смысла. По идее SEC должен одобрить 4 заявки уже 30 сентября, и на этом фоне стоимость биткоина может значительно вырасти, как это было в июле.

Помните тот день, когда были запущены фьючерсы на биткоин? Так вот, ситуация практически повторяется. Как только одобрят ETF, цена биткоина может резко вырасти, и после этого можно уже думать о продаже монет. Так или иначе, институциональные инвесторы могут играть на понижение курса, а это значит, что после стремительного роста последует мощное падение.

К большому сожалению рядовым инвесторам не дадут возможность зайти на рынок биткоин-ETF, поскольку минималка здесь составляет 20 биткоинов. Поэтому, торговать акциями смогут только институциональные инвесторы. Рядовые инвесторы могут использовать их стратегию по покупке и продаже акций, но не более того.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *